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第309章 嗷,嗷

更新時間:2022-07-27  作者:蒼山月
米國房地產?這讓齊磊本能的想起了次貸危機。

三年后,由米國房產不良貸款引發的全球性經濟危機。

本能的就想搖頭,不讓吳寧趟這趟渾水。

但是細想了一下,又好像不是那么簡單,不能武斷地認為有次貸危機就不能投資米國房地產,事實可能正好相反。

而吳寧見齊磊在沉吟,也把自己的一些想法和考量說了出來。

“現在是米國房地產市場最好的時候,又有德盛做背景,我很容易就能拿到地、開發牌照。甚至借金融便利,實現拿地、開發、銷售、貸款、貸款金融產品等全套的房地產服務。”

“這里面利潤不小。”

吳寧知道,齊磊其實很反感炒房。以前也不止一次說過,商品房市場化沒有任何問題,可是完全套用西方國家的房產路線是不可行的。

因為,以家為本的中式思維與西方的自由主義有很大區別。

房子在中國百姓心中的位置遠大西方,這會形成供需關系極度不平衡的畸形市場。

老百姓極度需要房產,可偏偏高度需求又無法養成市場的自律性。

在所有商品中,可能房產是百姓容忍性最高的商品,這自然會助長商人的貪欲,鞏固商人的掠奪地位。

而房產對中國人幸福度的占比又極大,很容易造成很多不必要的麻煩。

但是話說回來。我又不在中國炒房,去禍害米國人,吳小賤真的一點心理負擔都沒有。

“我覺得,這事兒能干!不見得比股市賺的少,而且風險也更小些。”

齊磊下意識地點了點頭,跟了一句,“是現在風險小,以后可就不一定了。”

拋開個人情感因素,齊磊再清楚不過,當下可不僅僅是米國房產最好的時候,而是最瘋狂的時候。

再次沉吟很久,最終點了點頭,“可以!”

吳寧一喜,齊磊說可以,那這事兒就成了一半兒了。

“不過!”齊磊話鋒一轉,嚴肅地看著吳寧,“你只能玩兩年,最多三年,之后就得脫身。”

吳寧不解,“為什么?”

兩三年對房產市場來說,太短了。

齊磊答,“因為,米國樓市最多三年就得塌房!”

吳寧聽的一支棱,嘴角抽搐,“不…不能吧?你是沒看見米國樓市有多火爆,怎么可能兩三年就塌?”

“不可能!絕對不可能!”

齊磊笑了,“你還別不信,你聽我給你分析。”

吳寧明顯不太信任,“你說說看。”

很多人可能認為,中國的房地產行業從04年開始迎來了十幾年的瘋狂。可實際上,和次貸危機前幾年的米國比起來,根本就是小兒科。

由于98年的亞洲金融危機、以及發生在歐洲的北約轟炸NLM,導致大量資金流入米國。

隨后,互聯網泡沫的破碎,又讓最大的資金海綿壓縮,釋放更多的資金。

而這么多錢聚集在米國無處釋放,同時,在反恐戰爭之前和初期,米國國民收入這一塊又有相當的購買力,于是大量資金涌入房地產市場。

這一點上,全世界任何一個國家都是一樣的。

有錢就蓋房子,誰也不能免俗。

這直接導致了從2000年左右到2007年,米國房地產市場的空前膨脹。

近乎瘋狂。

瘋狂到什么程度呢?

就不要說房價了,我們中國老百姓關心的那點房價在那個時期的米國根本就不夠看,有更荒誕的。

那就是,但凡不是流浪漢、破產者,但凡有一份工作,哪怕是餐廳服務員、臨時工,你都能買房子。

甚至,你連首付都沒有也能買房子!

因為,根本就不用付首付。

過癮吧?一分錢不花就能有自己的房子?

呵呵,不但不用首付,利息還低呢!可千萬別當這是好事兒,這是一個災難,是資本的最后瘋狂。

要看看0首付是怎么來的。

銀行和機構為了盈利已經瘋了,一套房子通過操作可以貸兩份款。

就比如,一套首付30,貸款70的公寓,貸款金融機構可以先用正規渠道從銀行貸出70,這和我們的貸款流程差不多。

然后再在他們的操作之下,用同一套房子再做一份貸款合同,把首付的30也從銀行貸出來。

于是,不花錢就能擁有房子,利息還低。

這種好事兒,普通民眾誰不高興?

要知道,住房焦慮在任何一個社會都是存在了,而且是普遍存在。

這直接導致了那幾年米國房市的野蠻生長,用戶購買欲望激增。而且,哪怕是有錢全款買房也要貸款。

可是,對于相當一部分民眾來說,他們是不具備金融思維和長遠計劃的。只圖眼前買到了房,卻沒有考慮自身能力能不能支撐起高額貸款,以及失業后的斷供的風險會導致的災難。

更不要說泡沫化房產市場暴雷之后,房價暴跌,房子成了負資產。那些有能力的中產階級也無法支撐房屋帶來的壓力,紛繁破產。

而在暴雷之前,這些0首付、家庭收入較低、抗風險能力弱的貸款者、就成了次級貸款,就是斷供風險高的貸款用戶。

更作死的是,明知次級貸款存在高風險的情況下,資本依舊貪得無厭。為了追求利益的最大化,把米國的樓市貸款與金融掛鉤了。

也就是把這些次級貸款打包成金融產品,最終導致了席卷全球的次貸危機。

這都是齊磊前世記憶帶來的見識。

可是,怎么解釋才能讓吳寧意識到兩三年之內米國房市要塌房呢?這卻是個難題。

想了很久,突然發問,“我問你,米國的CDS市場有多大?”

吳寧挑眉,突然問這個做什么?不過也不是什么難題,“大概60多萬億吧!”

CDS,就是信用違約互換。了解一點米國金融體系的人都知道。

說直白一點就是,很多銀行、機構、資本為了賺取暴利,經常會采取杠桿操作。

至于杠桿操作是什么?

舉個例子,一個銀行有100億的投資資金,不管他投資什么項目,假設盈利5,那就是100億賺5億。

可是,假如銀行拿100億做抵押,去借3000億的資金,這就叫加30倍的杠桿。然后再來看盈利5,可就完全不一樣了。3000億的5,就是150億!

相當于本錢100億來說,就是150的暴利。

可是反過來,假如虧損了5,那么銀行不但賠光了自己的100億,還欠50億。

風險與受益同在。這就是杠桿。

那么問題就來了,資本也知道加杠桿風險太大,肯定要想辦法規避吧?

有人就想出一個辦法,給杠桿投資投“保險”。這種保險就叫CDS,信用違約互換。

比如,還是那家100億資產的銀行A,為了逃避風險,就找到了另一家銀行或者保險公司B。

A對B說,“你幫我的貸款做違約保險怎么樣?我每年給你1.5億的保費,連續10年,一共15億。

A的算盤是如果賺了,我拿150億盈利的15億給你我也不虧。要是賠了,150億你來賠,和我也沒關系。對吧?

B也好好琢磨了一下,還慎重的做了統計分析,發現A在做的生意賠錢的幾率只有1。

一算賬,假設我收一百單這種擔保合同,15億乘100,就是1500億。1賠錢,也就一單賠錢就賠150億,我還剩1350億,還是有得賺的。

于是,B就答應了給A做保險。

AB都認為這筆生意對自己有利,皆大歡喜。

然后,注意!擊鼓傳花的游戲開始了。

B做了這筆生意之后,C眼饞了,C就找到B,“你把這100個CDS單子賣給我吧!”

“一個單子我給你6.5億,一共650億。干不干?”

B一想,1350億的盈利要十年才能拿到,現在一轉手就賺650,而且沒風險啊,當然干!

于是,C相當于(1350650)700億拿到了CDS單子,承擔了風險。

再然后,C也不想十年收回利潤,又轉手賣給了D

D又賣給E,再再然后,就是F、G、H.……一個一個的倒手流通,這就形成了CDS市場。

那么,這個市場有多大呢?剛剛吳寧說了,60多萬億。

次級貸款就是被以這種方式,打包出售流通在米國CDS市場的。

而且,是其中利潤率最高的金融產品。

因為資本也不傻啊,知道它風險大。那風險大,保費自然也就高唄!

更要命的是,金融機構為了把更高風險的次貸賣出去,他們搞出了各種打包服務。也就是把次級貸款和優質貸款產品打包出售,使得次貸在CDS市場無處不在。

此時,齊磊問向吳寧,“你想沒想過,米國的房價不會一直漲下去。”

“而且,它的金融周期很固定,差不多就是10年一次低谷,下一個低谷也就是兩三年之后。”

“到那個時候,房價還能逆潮流繼續上漲嗎?”

吳寧,“……”

這誰也不敢保證吧?

齊磊,“一旦經濟下行,樓市萎靡,依米國當下在樓市的狂歡,你知道是什么后果嗎?”

吳寧汗都下來了,“這么說,好像確實有點嚇人。”

齊磊,“你再算算,經濟下行帶來的收入壓力,房價停滯帶來的恐慌,最終會導致多少次級貸款違約?”

“我估計,不會少于20!”

這是前世的真實數據。

20什么概念呢?

原本,機構銀行和保險公司,計算的違約率是1。整個CDS市場對于房市違約互換擔保協議都是按這個來的。

大家伙兒的盈利也都是按1計算的。

突然告訴你,某某CDS產品的評級下降了,100單里有20個違約的。

一個就賠150億,20個就是3000億。

擊鼓傳花,傳到最后一個大冤手里傳不出去了,賠3000億。米國排名前十的大機構也頂不住啊!包括德盛。

事實上,在原本的那個時空,雷曼兄弟、新世紀金融等等一大批米國金融巨頭倒了下去。

這個級別的資本機構塌房,帶來的后果就是災難性的,也誘發了全球性的金融海嘯。

“嚓!”吳小賤徹底無語了,“我就想炒炒房,有這么嚇人嗎?”

“不干了?”

齊磊一笑,只要吳寧別一個猛子扎進去出不來就行。

“隨你吧!別貪得無厭,打兩記快拳其實也沒什么。”

吳寧沉吟著,“我有數了。”

這個話題就算過去了,但是吳小賤卻是記在了心里。

至于做不做的,那是吳寧自己的事兒,齊磊不管。不過,看吳寧那賊溜溜的眼神兒,齊磊估計他沒憋什么好屁。

還是那句話,吳寧真賤起來,齊磊都不知道他能干出點什么來。

等吳寧回屋的時候,程樂樂已經睡了。

迷迷糊糊的給吳寧讓地方,“被窩可熱乎呢,快滾進來!”

吳寧鉆進去,卻是睡不著,在想剛剛齊磊的話。

自然動的多了,打擾了程樂樂,“睡不睡?不睡我也不睡了哈!”

吳寧無語,“別鬧,想事兒呢!”

程樂樂聽他不像玩笑,也有點精神,支起來:“想什么呢?讓我聽聽唄!”

吳寧瞥了她一眼,“丁雷還沒回國,特么的有點欺人太甚。”

程樂樂撇嘴,“我都后悔出去,腦袋泡咸菜缸里了,當初非去人家的地盤學什么習?”

吳寧卻是不在一個頻道,“石頭說,米國三兩年之內就得爆發次貸危機。”

程樂樂,“啥叫次貸危機?”

左右睡不著,吳寧就給她科普了一下。

程樂樂聽的還是云里霧里,糾結得很,“還是不太懂,那能預防嗎?”

“預防?呵呵。”吳寧冷笑,“老子還給他研究預防?”

突然來了一句,“照這么發展下去,丁雷不是第一個,也不是最后一個。”

“石頭,還有我、徐倩,我們早晚都得步他的后塵!”

程樂樂皺眉,“石頭不是說沒有把柄在外頭嗎?”

吳寧,“這不是有沒有的問題。”

“那你想干啥?”

吳寧,“我想干啥……”

吳寧喃喃,“多一手準備總沒錯嗎?”

“惹急了,讓這個危機那個危機的爆在我手里,全給我死!”

程樂樂:“……”

一股寒氣自心底而起,睡意全無,她知道吳寧是認真的。

沉默半晌,程樂樂干脆搬過吳寧的胳膊,枕于腦下,貼著他。

“我還是聽不懂,咋辦?”

“算啦,不懂就不懂唄!反正我就一句話,不管你干啥,老娘幫不上忙,也不拖你后腿。”

“嘿嘿。”學著徐倩的樣子傻笑撒嬌,難得溫柔,“我可以喊加油呀!”

“噗嗤。”吳寧笑了,“別學徐小倩!”

“就學,可愛。”

吳寧,“徐小倩是裝傻,你是真傻,有區別的!”

程樂樂,“你!”

嗷!!一聲慘叫響徹夜空。

齊磊和徐倩都支棱起來了,齊磊五官扭曲,滿眼好奇,“玩啥呢?這么刺激?要不…咱也試試?”

嗷嗷……

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