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第六百零四章 變種承銷,入局先鋒

更新時間:2022-11-15  作者:胡拉夫
為什么一定要選擇承銷先鋒的指數基金?

收益微乎其微,無論是作為承銷商,還是自我投資,自我持有的機構投資者身份,先鋒的標普500etf似乎都不是一個最優選。

而關于這一點,卡特的想法其實很簡單,對金融小白客戶來說,最容易銷售的產品是什么?前世國內的銀行,已經給了卡特答桉:保本產品!

或者說,宣稱保本,并在絕大多數時間里,的的確確能做到保本,升值的產品!

這種理財產品,才是小白們最容易接受的!

畢竟,沒有人希望自己的錢受到損失。

盡管在美國,這個金融市場更加發達,金融歷史也更悠久的國家。賭徒遠比曾經國內要多,但僅僅看南左治亞那一塊屬于自己的資本地,那些人構成的市場環境,其實和卡特前世的那些大量金融小白充斥的環境,并沒有什么兩樣。

只有標的物是整個大盤上所有股票的先鋒指數基金,才能給卡特打出“保本增值”理財產品的底氣與信心。

只是,那個固執的老頭...

“朱利安,你覺得,如果我自己創辦一個,或者你那邊代勞,也做一個差不多的指數基金...”

“你想都別想!”

“你當金融市場是在過家家呢?!想干就干...我跟你說,老虎的定位就不是先鋒那種,如果我們失去了高額收益率的誘惑,整個老虎都將不復存在!”

朱利安吹起胡子,瞪起眼,惡狠狠地盯著卡特:

“就像我們的名字一樣,我們從成立開始,就是一頭資本市場的勐虎,不斷地追求高收益,搶奪更多的市場份額,這才是我們的企業精神。老虎是不可能做那種低成本,且保守到極致的投資策略的!我的分析師們,也都是一群...哈,資本市場里的恐怖分子,唯恐天下不亂的家伙...”

“你能想象,讓一群恐怖分子似的,都特么餓紅了眼睛的人,來管理這樣一支被動型基金,那會是什么后果嗎?!”

“而且,他們,不,包括我在內,都做不到博格爾先生那種,對成本的極致壓縮。再說了,人家從威靈頓出來后,簡直就跟...就跟面見了上帝似的...都快成圣人了...”

“博格爾先生是先鋒的創始人,但你覺得他是先鋒的大老板嗎?”

“不是!”

“先鋒沒有所謂的大老板,他們的股權結構就是他們基金份額。也就是說,他們的股東,是全體投資者,基金份額和公司股權掛鉤...你出去看看,找遍整個華爾街,找遍全美,都只有先鋒一家在這么干!”

“之前sec對先鋒的調查,就是針對的這個問題。甚至一度不允許他們這么干,當然,現在是重新發放了特殊許可。但在這個股權結構和規則下,博格爾先生在先鋒能獲得的收益只有一份基于職位,比如基金管理人的工資,以及自己投資在先鋒的份額所產生的收益...”

“我簡單算了一下,以博格爾現在的情況,他能投多少錢?三十萬,五十萬?這都不得了,按照大盤漲幅,頂天了一年賺個幾萬美金,再加上工資...一年到頭,不到十萬的收益,還要自己砸入不少資金,就為了做這樣一件事...”

“我可沒有他那么高尚的目標!一年掙這么點錢,抱歉,我是個俗人!”

“我也是...那誰不是呢?!”

卡特無奈扶額,的確有點想當然了...

人家博格爾再怎么說,也是普林斯頓高材生,曾經也是一家規模不小的投資管理掌舵人。還是很年輕就上位的那種...

這種人,通常有個名詞稱呼他們:天才!

有天賦,還有豐富的經驗,再加上那種,讓卡特不知道該怎么評價好的執著信念或者叫追求,才讓他能創造出如今的先鋒,這么一個最合適的目標。

但凡換個人來做,掌握著巨量資金,自己卻只收入屁大一點。這誰干啊?!

要么貪污腐敗,要么漲薪,加提成,或者追求激進策略。無論哪一種,這支基金都必然做不好,起碼,不會是先鋒的對手...

“唉,我還是找他談談吧!”

卡特搖頭嘆了口氣:

“實在不行,我就打打擦邊球。比如,我的銀行作為機構投資者,持有他們的份額。再以這些份額為依托,發行我們的理財產品銷售給客戶。無非是用先鋒指數基金的收益,來支付理財產品的收益,而這個理財產品賣出的錢,則用于購入先鋒基金份額的成本。”

“這樣一來,我也不算承銷商了不是?不會影響到先鋒基金的定價策略,畢竟我們賣的是不同的東西...”

“這倒是一個好辦法,我記得你和你們那邊的fdic關系不錯,只要他們默許,你還真能這么干!不過這個過程中的差額,還有大盤下跌時的虧損問題,你考慮清楚!”

“嗯,我知道的。”

卡特點了點頭...

大盤下跌的時期,終究不多。而且,卡特清楚地知道,進入九十年代以后,美股將迎來一段飛速上漲期,總體來說,為了維持自己那個“保本升值”理財產品的信譽...

哪怕是認下虧損,用自有資金回填那個窟窿,僅從資金面上說,自己應該也是賺大于虧。而在大盤下跌,也就是所謂市場遇冷的環境里,自己依舊堅持做到誠信原則,如期給付給客戶約定收益,這對銀行的口碑以及信譽評級的加成,基本就屬于無形的收益了!

而且,不小!

當卡特這種天馬行空般的思路,講述給約翰·博格爾這個小老頭后,小老頭明顯愣了一下...

這...這特么還能這么玩?!

雖然,約翰·博格爾很清楚,卡特這還是在走承銷商,也就是所謂賺差價的中間商之路。但偏偏,卡特宣揚的名義,卻是機構投資者...

我只是來買你的基金份額,你不是正缺投資者嘛?1976年首次發行時定下的1.5億美金的融資目標,搞到現在,才堪堪達到一億的邊邊...

沒辦法,盡管約翰·博格爾的算法理論上非常好,而且交易費率也低得讓人瞠目結舌,但誰讓,這幾年標普500指數...

你不能說它一直在下跌,但它的漲幅,卻輸給了幾乎絕大多數的主動型基金的收益。

此時,當卡特揮舞著八千萬美金的旗幟,來到先鋒時,哪怕知道卡特這家伙的心里在打什么鬼主意,約翰·博格爾都很難說出拒絕的話語...

“你確定不以先鋒的名義銷售理財產品,賣基金份額?如果你向我保證,不會在宣傳中使用任何關于先鋒領航的名號,或者賣出我們基金份額的方式,賺取差價的話,那么...我將感謝你對我們的信任,并恭喜你成為目前先鋒領航的最大投資者,同時,也是最大股東...”

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